Para fazer a cobertura, leve o açúcar e a água em fogo médio para caramelizar. Assim que tirar da panela, coloque em um forma com furo no meio e deixe esfriar.
Corte as maças e as bananas em cubos, misture-as com o suco de limão e reserve. Corte o pão em fatias e coloque uma camada por cima do caramelo. Em seguida, acrescente as frutas e mais uma camada de pão.
Bata no liquidificador o leite, a margarina, o leite condensado, os ovos e a noz moscada. Despeje sobre a forma para o pão absorver todo líquido. Leve para assar em banho-maria, com o forno pré-aquecido á 180º C, por aproximadamente 1 hora.